2月10日|東方證券研報指出,2023-2027年我國啤酒總量降幅可控,燕京啤酒(000729.SZ) +0.220 (+2.047%) 份額預計穩中微增。2023-2027年中國啤酒主力消費者15-64歲人口數將小幅回升,給未來1-2年的國內啤酒消費提供消費者數量支撐。燕京啤酒份額:產品端,燕京啤酒已成功打造全國性中高檔成長性大單品U8,同時公司擁有清爽、鮮啤兩大塔基產品,和“1+3”品牌矩陣,產品及品牌勢能亮眼。區域端,燕京啤酒深耕北京、內蒙古、廣西等市場,核心市場佔有率高,且啤酒各區域總體競爭格局穩定,頭部啤酒份額仍呈集中趨勢,燕京啤酒份額仍將穩中微增。綜合預計2023-2027年燕京啤酒總銷量將以0.5%複合增速微增,其中預計銷量增長主要依靠於相對穩定的啤酒總量市場以及以U8為代表的大單品帶動下每年平均提升0.2pct的市場份額。延續FCFF估值法,得到公司權益價值為468億元,對應目標價16.59元,維持“買入”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯