招商證券發表研究報告指,濰柴動力(02338.HK) +0.060 (+0.401%) 沽空 $4.63千萬; 比率 23.683% 去年業績符合預期,淨利潤按年增長26.5%,毛利率升1.3個百分點至22.4%。該行預計,今年中國重卡受到國四報廢補貼帶動,行業或溫和復甦至高單位數增長,料增長6%至10%,達約95萬至100萬輛,而濰柴動力將會持續受惠。
該行下調濰柴動力今明兩年的淨利潤預測4.6%及6.2%,以反映今年重卡行業復甦仍受宏觀環境影響,因此弱於預期,不過,公司仍能通過產品結構及業務調整,維持相對高的毛利率水平,以部分抵銷負面衝擊。該行維持集團的「增持」評級,H股目標價由21元下調至19.1元。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-10 16:25。)
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