12月3日|申万宏源研究指出,陕西煤业(601225.SH) +0.090 (+0.475%) 11月煤炭产量同比增长11.3%,考虑到12月进入煤炭季节性需求旺季,且煤化工行业用煤需求保持高景气,预计需求驱动公司12 月煤炭产量维持同比增长态势,公司全年煤炭产销量有望超预期。公司依托优质的煤炭资源禀赋,在外部煤价波动的环境下,业绩依然体现出较强韧性。在预期转型“煤电一体化”背景下,公司业绩端稳定性有望进一步加强。结合公司11 月生产运营数据,考虑到公司24年产销量有望超预期,小幅上调公司24-26年归母净利润214.93/243.11/251.54亿元(原值为213.28/241.45/249.84 亿元)。维持“买入”评级。
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