2月25日|国联证券研报指出,神州泰岳(300002.SZ) -0.910 (-6.319%) 24年归母净利润14.4亿元,yoy+62.35%,扣非归母净利润11.6亿元,yoy+39.31%。业绩符合预期,利润稳健增长。主要系《Age ofOrigins》和《War and Order》等主要游戏产品持续在中国游戏厂商出海收入排行榜中位居前列,同时通过实施精准营销策略适度控制投放支出,驱动业务利润增长。新游戏方面,公司自研自发的两款模拟经营+SLG产品,包括科幻题材《Stellar Sanctuary》以及文明题材《Next Agers》,均已在海外开启商业化测试,目前仍在流水爬坡期,后续有望在国内上线。其中《Stellar Sanctuary》已获国产游戏版号(《荒星传说:牧者之息》)。看好公司创新驱动的基因,对工程化创新下游戏新品保持乐观,关注云及AI业务进展,给予“买入”评级。
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