3月11日|国泰君安研报指出,东方雨虹(002271.SZ) -0.020 (-0.148%) 年报超预期的分红有望改善质押压力,公司渠道调整和资产处置的执行力正在进一步加强。结合公司海外成长性,维持目标价24.21元,维持“增持” 评级。核心超预期要点是:年报分红44.2亿,叠加中期分红14.6亿,全年合计58.8亿,对应短期18%股息率,更重要的是后续有望改善质押担忧;分红、资产处置、渠道布局等都体现公司治理正持续改善。预计25 年公司将持续发力零售及新品类开拓,同时出海布局迎来提速,营收增长及盈利修复值得期待。
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