智通財經APP獲悉,摩根士丹利發佈研究報告稱,予美圖公司(01357)目標價4.5港元,維持“增持”評級。美圖投資者日展現其三款生成式AI驅動力產品:美圖設計室(DesignKit)、開拍(Action)以及MOKI。
該行預計,2024年旗艦產品美圖設計室將貢獻約2億元人民幣的國內收入,是2023年的兩倍,管理層認為這是一年半產品發佈的高光時刻。該產品毛利率60%-70%,需求好於預期。投資者目前非常關注美圖的海外擴張,管理層預計海外市場將是出售驅動力產品的主要焦點。
與海外同行相比,美圖認為自己的優勢在於快速的迭代能力、強大的產品管理、特定垂直領域的深度(從電商開始)。與Capcut等需要超大規模雲服務商的同行相比,美圖認為其優勢在於高度靈活性、易用性以及獨立於大型平台。
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