高盛發表報告指,騰訊(00700.HK) +2.000 (+0.384%) 沽空 $8.14億; 比率 12.162% 、美團(03690.HK) +1.600 (+0.923%) 沽空 $6.99億; 比率 17.335% 和拼多多(PDD.US) 將於今個星期公布業績,預計去年第四季將因商品和服務消費趨勢強勁而表現穩健。該行預測顯示,騰訊、美團和拼多多的收入分別按年增長8%、19%和24%,經調整集團EBIT分別按年增長22%、405%和11%。
這些數據表明去年將強勢收尾,但投資者的焦點可能轉向管理層對今年展望,特別是其言論如何影響每股盈利修訂的方向。歷史數據顯示,2025年每股盈利修訂方向與財報後股價表現高度相關,例如阿里(09988.HK) -0.400 (-0.295%) 沽空 $7.01億; 比率 11.957% 近期因正向修訂而實現顯著股價上漲。
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投資者關注的三大主題包括AI相關資本支出、電商和實體店市場的競爭格局、全球化投資策略及對貿易政策變化。當中,騰訊2025年預計資本支出約為430億元人民幣,落後於阿里巴巴近期上調的1,200至1,300億元人民幣。
報告提到,若騰訊通過微信小商店持續深化電商業務,可能對現有參與者構成挑戰。拼多多則似乎在放緩線上營銷服務增長,轉而加大對商家生態系統的投資,這一策略長期或有回報,但短期內可能壓制收入增長。對美團而言,投資者將關注其到店業務GTV市場份額,尤其是在本地服務領域的競爭中。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-17 12:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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