智通財經APP獲悉,瑞銀髮布研報稱,將老鋪黃金(06181)評級從“買入”降至“中性”,目標價從350港元一舉升至520港元。瑞銀認為老鋪黃金年初至今銷售勢頭強勁,股價累升95%,以2025年預測市盈率約34倍計算,估值仍屬合理,預計2025-2027年每股盈利年均複合增長率為28%。
瑞銀研報指出,老鋪黃金年初至今銷售勢頭強勁,主要得益於公司推出多項購物活動,以及國際金價飆升下公司推出更多物超所值的定價黃金產品。雖然過去兩年老鋪黃金受惠於每年兩次調價,但瑞銀預期今年餘下時間金價漲幅將放緩,公司銷售增長或因此減慢。不過,仍看好老鋪黃金長遠發展,相信通過擴張銷售網絡亦可實現增長,故將2024-2026年每股盈利預測分別上調4%、14%及18%。
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