智通財經APP獲悉,中金髮布研報稱,維持對瑞聲科技(02018)“跑贏行業”評級,考慮到端側AI驅動行業估值中樞上移,上調其目標價41%至52.15港元。該行認為瑞聲科技去年業績增長顯著,公司發盈喜稱預期去年淨利潤介於17億至18.15億元人民幣,同比增長130%至145%,符合該行及市場預期。
中金指出,瑞聲科技去年業績增長得益於全球智能手機市場需求回暖、零件升規帶來產品組合優化、以及營運效率提升,聲學、馬達及結構件業務的毛利率有所改善;去年下半年光學產品量價齊升並實現毛利大幅扭虧,該趨勢或在去年下半年延續;PSS並表貢獻利潤彈性。由於瑞聲盈利能力改善,該行上調對其2024及2025年淨利潤預測12%及25%,各至17.5億與23億元人民幣,並引入2026年收入與淨利潤預測為345.1億及27.1億元人民幣。
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