摩通發表研究報告指,撇除受到資產管理部門的巨額虧損令去年純利遜該行及市場預期,中國平安(02318.HK) -2.600 (-5.010%) 沽空 $10.14億; 比率 14.427% 去年主要財務指標表現超出該行及市場預期。該行指,人壽保險業務看似觸底、代理人數量增加、精算假設更「貼地」,包括投資收益率下降。該行又指,公司去年每股總股息2.55元人民幣,按年升5%,超出該行及市場預期。
該行指出,目前來看對中國平安盈利展望並不過分樂觀,但認為有充足資本支持可持續派息增長。H股現估值相當於預測今年市盈率6倍或預測市賬率0.8倍並不昂貴,似乎受市場對投資賬目及派息可持續性憂慮的影響。該行認為估值折讓將逐步消退。該行將其H股目標價由50元上調至70元,H股評級由「中性」升至「增持」。(ca/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-20 16:25。)
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