3月30日｜中信証券研報表示，4月初關税“風暴”即將落地，中國可能受影響最大，但準備也最充分；控供給、保需求，二季度國內政策發力方向越發清晰。關税“風暴”落地後，預計A股回暖、港股休整、美股修復。從業績層面來看，核心資產已體現出極強的經營韌性，左側佈局的契機已經成熟；從流動性層面來看，活躍資金明顯退潮，產業主題需要催化及時間來蓄勢。配置上，延續科技點火、供給側發力和消費補短板的思路。