麦格理发表报告,指携程(TCOM.US) 去年末季业绩略高於预期;宣布近年来首次派息每美股存托证券(ADS)30美仙,计及3亿美元股票回购,2024财年实现1.2%的股东回报。
报告预计,携程旗下国际业务平台Trip.com在2025年将继续保持强劲增长,收入占比料达14%,但同时料拖低毛利率和营运利润率。该行对携程的长期上升潜力仍持乐观态度,但因利润波动,目标价降13%,由80.8美元降至70.3美元,相当於预测今年市盈率20倍,评级「跑赢大市」。
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麦格理将携程2025年和2026年的调整後纯利预测分别下调8%和10%,以反映海外扩张对利润率的拖累。(ad/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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