里昂发表研报指,中国联通(00762.HK) -0.430 (-4.484%) 沽空 $4.85千万; 比率 4.584% 去年第四季EBIT按年下跌12%,逊於市场预期,因网络和人员费用增加,EBITDA有所下降。期内净利润则按年增长7.7%,主要受到折旧成本下降和资本开支按年减少17%的支持。管理层预计利润将继续稳健增长,2025年资本开支预计将进一步按年减少10%至550亿元人民币。
通过大幅削减资本开支和提高派息,里昂相信联通2025年能够保持约5%的股息率,维持「跑赢大市」评级,目标价9.5元。(gc/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-19 16:25。)
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