华泰证券发表报告指,理想(02015.HK) +7.100 (+6.755%) 沽空 $8.11亿; 比率 18.539% 去年营收和净利分别是1,445和80亿元人民币(下同),按年分别升17%和跌32%,毛利率20.5%;第四季营收和净利分别是443和35亿,按年升6%和跌38%。全年净利超该行此前预测30%,第四季交付量15.8 万辆创新高。今年L智驾系列焕新及纯电SUV i8、i6预计上市,VLA模型上车,维持「买入」评级。
报告指,考虑公司纯电车上市节奏变化,下调公司2025至2027年销量预测为69/92/99万辆(-12%/-11%/新增),收入预测1,826/2,361/2,502亿元(-16%/-14%/新增),GAAP净利预测103/158/178亿元(-19%/-14%/新增),Non GAAP净利润130/186/208亿元(-19%/-14%/新增)。目标价由131.42元升至146.11港元。(ha/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-18 16:25。)
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