中金的研究报告指,比亚迪(01211.HK) +6.800 (+1.847%) 沽空 $20.09亿; 比率 35.514% DM5.0产品周期强劲,去年公司市占率维持高位,去年总销量按年增41.3%至427.2万辆。据乘联会数据,比亚迪去年批发市占率维持在35%水平。公司去年海外销售新能源乘用车按年增71.9%至41.7万辆。该行指,展望2025年全年,认为更多混动车型有望投放至海外市场,从区域分布上来看,南美、欧洲有望贡献主要增量,全年海外销量有望达80万辆。
中金认为,公司作为行业领导者,有望带动智驾向15万元人民币以下车型普及,打上智驾标签;同时公司致力於带动中阶智驾下沈普及、高阶智驾做好做精,有望提升产品竞争力,进而稳价格、提盈利。
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该行维持对公司2024年盈利预测,上调2025年纯利预测11%至 555.6亿元人民币,料2026年纯利达687亿元人民币。该行维持「跑赢行业」评级,目标价升16%至410港元。(vc/u)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-20 16:25。)
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