汇丰研究发表研报指,网易(09999.HK) +1.900 (+1.202%) 沽空 $7.14亿; 比率 29.911% (NTES.US) 股价虽然因手机游戏业务表现未达预期而下挫,但其基本面依然稳健,手机游戏收入按年跌幅预期将逐步收窄,同时递延收入及PC游戏业务贡献均高於预期,为今年增长奠定坚实基础。
汇丰研究认为,股价下跌是市场反应过度,投资者或低估了《逆水寒》手游及《蛋仔派对》高基数效应所带来的负面影响,认为未来市场预期将会重置,继续看好PC游戏收入超出预期及递延收入的帮助,同时憧憬《燕云十六声》的成功推出为PC游戏增长留有空间。
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由於网易正专注於提升非游戏业务独立盈利能力,该行预期可能会在未来几个季度影响集团收入增长,因此略微下调2025年的收入预测,并将今明两年盈利预测上调3.1%及1.7%,目标价从183元升至187元,评级「买入」。(gc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-21 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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