<汇港通讯> 摩根士丹利发报告指,略微下调康师傅控股(00322)目标价2%,从11.5港元降至11.3港元,维持「增持」评级。
大摩下调对康师傅2024-2026年盈利预测2%,主要原因是:1)对该公司销售额预测下调1%,考虑饮料销售因竞争而疲弱;2)下调毛利率预测0.2个百分点,原因是棕榈油成本增加;3)营运支出预测大体不变。
对康师傅的基本假设认爲,2025年公司在原材俩价格稳定之下利润率扩张。预计2024-2026年间销售额的复合年增长率为4%,经常性盈利复合年增长率为10%。(JJ)
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