大和发表研究报告指，福耀玻璃(03606.HK) +0.150 (+0.270%) 沽空 $4.05千万; 比率 17.066% 会计政策改变，令去年第四季毛利率低於预期，第四季收入按年升17%至109亿元人民币，全年收入则按年升18%至393亿元人民币。2024财年全年而言，公司玻璃出货量超过1.56亿平方米，增长11.2%，其中中国本地市场出货量按年增长19.3%，海外市场则按年升19.7%，均跑赢乘用车销售量。
大和预料，踏入2025年，包装费入账方式改变料致毛利率较该行原先预测拉低约1.4个百分点；另该行认为，美国工厂二期产量提升，以及相关劳动成本上升，将会对集团今年毛利率造成压力。
考虑碳酸钠成本及运费率今年有望下降，该行将公司在2025年至2026年每股盈利预测上调4%至5%，将其目标价由68元上调至70元，其评级为「买入」。(ca/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-21 16:25。)
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