3月26日|华泰证券指出,近期,随着泛科技资产进入催化空窗期,投资者开始寻找有承接潜力的板块,部分泛消费行业可能是潜在的调仓去向之一。第一,促消费是2025年的政策重心,具体措施陆续出台,抓手愈发明确。第二,短期看,高频数据、企业盈利预期显示泛消费基本面正在点状改善。中期看,就业企稳、社会保障支出扩大、房价筑底等积极信号渐现,收入和消费倾向渐具改善基础。第三,部分泛消费的估值性价比较高,外资等亦有潜在增配空间。具体行业上,我们筛选了基本面有韧性、估值性价比较高且政策有催化的方向,建议关注:A股白电、航空、消电龙头,港股可选零售、美护、汽车。
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