3月13日|天风证券研报指出,TCL科技(000100.SZ) +0.030 (+0.644%) 为全球半导体显示+光伏硅片双龙头,TV面板盈利能力领先。公司盈利能力强劲,2024上半年TCL科技实现营业收入802.24亿元,归属于上市公司股东净利润9.95亿元,同比增长 192.28%。其中,半导体显示业务盈利能力修复,实现营业收498.77亿元,同比增长40.39%;净利润 26.96亿元,同比改善61.45亿元。新能源光伏业务受产业链价格整体波动下行影响,短期盈利承压。伴随大尺寸行业格局进一步优化,叠加中小尺寸新型显示技术和产品应用迎来增长机遇,考虑国补政策带来大尺寸需求量价齐升,公司中尺寸业务战略将进一步突破, 带来新的增长动能, 给予高于可比公司2025年PB平均值的1.9倍PB,目标价5.93元,首次覆盖,给予“买入”评级。
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