招商證券發表報告指,中教控股(00839.HK) -0.160 (-4.396%) 沽空 $1.82千萬; 比率 14.431% 核心業務保持穩健,2024財年收入66億元人民幣(下同),按年增長17%,符合預期。毛利率為55%,經調整淨利潤為20億元,按年增長3%,符合預期。經調整淨利潤率從去年的34%收窄至今年的30%。報告淨利潤為4.18億元人民幣,按年下滑70%,主要因為公司計提約19億元的商譽/無形資產減值,該筆減值源於對三所併購學校增長預期的下修。
招商證券下調對中教控股2025至2026財年的核心淨利潤預測7至8%,以反映公司增速放緩、去槓桿
和更高的稅費。目標價從7.8港元下調至4.9港元,維持評級「增持」。(ha/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-29 16:25。)
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