德银发表研报指,哔哩哔哩-W(09626.HK) +9.000 (+5.481%) 沽空 $3.31亿; 比率 19.188% (BILI.US) 2024年第四季度业绩符合预期,游戏及广告业务表现稳固,而且利润率有望持续提升,憧憬在旗舰手游《三国:谋定天下》强劲表现及广告业务持续扩张的推动下,两项业务的强劲势头将可持续,同时相信高毛利业务贡献提升,以及经营杠杆作用下,集团毛利率亦将继续改善。
该行维持对哔哩哔哩2025及2026财年预测大致维持不变,将目标价由原先188港元上调至220港元,维持「买入」评级,预期今年下半年《三谋》拓展至海外市场,进一步扩张货币化潜力。手游、电商、数码产品和家电、互联网服务以及汽车行业预期是哔哩哔哩广告业务主要垂直领域,目前预测2025年广告收入将按年增长20%。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-26 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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