麦格理发表研报指,腾讯音乐-SW(01698.HK) +2.700 (+6.116%) 沽空 $25.50万; 比率 3.898% (TME.US) 今年第三季度业绩基本符合预期,期内经调整净利润达19亿元人民币(下同),较该行及市场预期分别轻微低出2%及1%。当中,线上音乐的平均每付费用户收入(ARPPU)创下每月10.8元的新高,至於高端用户或超级会员(SVIP)的ARPPU平均为每月40元,则继续成为音乐订阅收入成长的主要驱动力。
麦格理表示,对腾讯音乐的盈利预测基本维持不变,料公司将於第四季度实现净增190万名用户,至於ARPPU则将会稳步增长至每月11元。
另外,麦格理将腾讯音乐2025及2026财年经调整净利润预测分别下调2%,同时将其美股目标价由16.2美元下调至15.9美元,维持「跑赢大市」评级。(js/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-12-03 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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