<汇港通讯> 野村发报告指,昭衍新药(06127)收入仍疲弱,2024年第4季盈利的增长可能是由公允价值变动收益驱动。维持「中性」评级及目标价6.87港元。
报告表示,昭衍新药2024年第4季因竞争日趋激烈导致销售疲弱及价格下跌,毛利率因此下降,故2024年总收入及净利润按年分别减少19.3%-10.8%及85.2-77.8%,至介乎19亿元-21亿元人民币及5900万元-8800万元人民币。
据该行计算,集团2024年第4季收入为5.82亿至8.84亿元人民币。第4季盈利按年增85.9%-128.2%至1.29亿-1.58亿元人民币,按经常性基准计算,第4季净利润为1.31亿-1.4亿元人民币,该行认为主要是由於生物资产公平价值变动收益所致。 (CW)
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