11月20日|中金公司研报指出,认为牧原股份(002714.SZ) +0.230 (+0.568%) 生产指标领先、资产负债表修复较快、产能扩张动能充足,有望持续引领新范式。成本优势持续强化,完全成本目标13元/千克达成可期。产能储备充足且仍在稳健扩张,25年出栏量有望增长超10%。认为随着牧原从高速发展向高质量发展阶段转变,折旧高峰期已过带来表观利润弹性释放,以及资本开支收敛有望带来自由活动现金流提升,贴现价值及分红提升潜力有望逐步凸显。维持“跑赢行业”评级及目标价56元。
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